Autoriarhiiv: Roman Migunov

Nädala graafik: Hõbe – parim kaitse inflatsiooni vastu

2011 aasta on olnud erakordselt hea väärismetallide investoritele. Kulla, plaatina, alumiiniumi futuuride tootlus on olnud hea, kuid tõeliselt silmapaistva ralliga on saanud hakkama hõbe, mis saavutas tänases hommikuses kauplemissessioonis ka kõigi aegade rekordhinna. Selle aasta hõbeda hinnatõus ulatub pea 59 protsendini ja 10 aasta perspektiivis on see koguni üle 1000%. Kui investor oleks paigutanud 100 USD hõbedasse, oleks investeeringu väärtus kasvanud tänaseks 1037 USD-ni...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Uudised | Märksõnad: , | Kommenteeri

Tarbija- ja tootjahinnad märtsis

Makroökonoomiliste uudiste aeg on taas käes ja saab hinnata toorainete hinnakasvu mõju tarbijatele ja tootjatele. USA tootjahinnaindeks (PPI - Producer Price Index) kasvas märtsis 0,7% võrreldes veebruariga ja jäi alla turuosaliste oodatud näitajale - 1%. Võrreldes 2010. aasta märtsiga tõusis PPI 5,8%. Tootjahinnaindeksi kasvutempo on aeglustunud ja jäi alla analüütikute ootustele esimest korda üle pika aja. Arenevate turgude jätkuvalt kasvav nõudlus ja nõrgenev USA dollar ajavad toorme hinnad...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Uudised | Märksõnad: , , | Kommenteeri

Investorite meelsuse ja riskitaseme analüüs

Kuigi määramatust ja riske on tänasel päeval maailmas palju, on enamik aktsiaturge suutnud probleemid kõrvale panna ja keskenduda positiivsetele teguritele. Investeerimise keskkonnas on hetkel ikkagi prevaleerimas paranevad majandustingimused, ettevõtete tugevad kasuminumbrid ja ka keskpankade soodne monetaarpoliitika. Kui märtsi keskel Jaapanit tabanud...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Analüüsid | Märksõnad: , | Kommenteeri

Marc Faber’i vaade finantsturgudele läbi investori pilgu

Tuntud investeerimisanalüütik ja ettevõtja Marc Faber jagab oma nägemust Bloomberg' iga keskpankade poliitika, maailmamajanduse, arenenud/arenevate aktsiaturgude teemadel. Kvantitatiivse lõdvendamise jätk QE3 ei tule niipea, kuna USA Föderaalreserv näeb majanduses paranemise märke, kuid sellegipoolest ei jää see tulemata ...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Uudised | Märksõnad: , , , | Kommenteeri

Ülikasumlik riskifond panustab eesootavale “Black Swan” efektile

36 South Capital Advisors LLP on riskifondide haldusfirma, kes suutis suure majanduskriisi eel märgata ebaproportsionaalsusi, ennustada volatiilsust ja neist maksimaalselt kasu lõigata. Nende Black Swan Fund, mille keskseks kontseptsiooniks oli radikaalsete sündmuste ilmnemise pealt teenimine, tootis 234% umbes pooleteise aasta jooksul. Meeskond on taaskord seisukohal, et aeg kaitsmaks klientide vara äärmiselt ebatõenäoliste sündmuste vastu on käes ning tõstetakse kapitali uue kõrge riskiga fondi loomiseks, mis kannab nime...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Uudised | Märksõnad: , | Kommenteeri

S&P 500 ettevõtete neljanda kvartali tulemuste kokkuvõte

Tänaseks on selge, et S&P 500 indeksi ettevõtete neljanda kvartali tulemused osutusid oodatust tugevamaks ja olid ka turu tugevuse alustalaks kuni veebruari lõpuni. Analüütikute prognoosid 4. kvartali tulemuste kohta olid tagasihoidlikud ja jätsid ettevõtetele palju üllatusruumi nagu selgus ka minu jaanuarikuises tulemuste vaheanalüüsis. Analüütikute madalate ootuste ja ettevõtete tegelike tulemuste vahekorda kirjeldab üllatusjaotuse graafik (Surprise Distribution) ...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Analüüsid | Märksõnad: | 1 kommentaar

Oodatust halvemad makrostatistilised näitajad

Lennult on möödunud kuu ja makroökonoomilised majandusuudised on jõudnud nii kaugele, et saab vaadata statistilistesse näitajatesse mõistmaks inflatsioonisurve olemust hinnaindeksite baasil. Nagu selgus minu veebruari analüüsist siis märgid inflatsioonisurvest arenenud riikides leidsid kinnitust eelmise kuu tootjahinnaindeksis, kuid eile avaldatud USA tootjahinnaindeks (PPI - Producer Price Index) maalib veelgi ...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Uudised | Märksõnad: , | Kommenteeri

Warren Buffet’i kumulatiivse kasvu ja kannatlikkuse jõud

Legendaarse investori, Warren Buffett'i, pöördumine aktsionäride poole nädalavahetusel ilmunud aastaaruandes on ka sellel aastal väga põhjalik ja informatiivne. Buffett'i juhitud Berkshire Hathaway raport annab ülevaate majanduse hetkeseisust ja on ka hea pilguheit mitmesse majandussektorisse, mida Berkshire tegevus katab. Ettevõttel oli hea 2010. aasta ja bilansiline väärtus aktsia kohta, mis on Buffet'i mõõdupuu turu suhtes, kasvas 13% ...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Analüüsid | Märksõnad: , , | 1 kommentaar

Naftahind kahe aasta kõrgtasemel geopoliitiliste riskide toel

Rahutused Lähis-Idas/Põhja-Aafrikas on võtnud eriti dramaatilise pöörde ja üpriski rahumeelsed protestid Egiptuses, Tuneesias on kasvanud üle verevalamiseks Liibüas. Rahvusvaheline uudisteagentuur Al Jazeera teatas, et Liibüa sõjalennukid on avanud tule meeleavaldajate pihta ja pommitanud strateegilisi piirkondi vältimaks viimaste sattumist Liibüa riigipea Muammar Gaddafi vastasleeri kätesse. Hämmastav on see, kui kiiresti toimuvad sündmused antud regioonis...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Uudised | Märksõnad: , | Kommenteeri

Arutelu hinnaindeksite teemal

Märgid inflatsioonisurvest on olnud õhus juba mõnda aega, nüüd leiavad nad aina rohkem kinnitust ka arenenud riikides. Üleeile avaldatud USA tootjahinnaindeks (PPI – Producer Price Index) kasvas jaanuaris 0,8% võrreldes eelneva kuuga (vt. graafik 1) ja osutas lõpptoodangu hindade kasvule seitsmel järjestikusel kuul. Kui võtta aluseks viimase nelja kuu PPI-d, siis annualiseerituna (st. aasta baasil) tähendab see 9,5%-st kasvu. Tuletuskäik on järgmine ...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Analüüsid | Märksõnad: , , | Kommenteeri

Kõrge naftahinna koormav mõju maailma majandusele

Palju kõneainet pakuvad viimasel ajal toorained ja nende võimas hinnatõus. Naftagi ei ole erandiks, selle hind on kerkinud tasemetele, kus maailma majanduskasvu väljavaated muutuvad tuhmiks. Rahvusvahelise Energia Agentuuri (IEA) viimane...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Uudised | Märksõnad: , | 4 kommentaari

Toorainete hinnad jätkavad kiiret tõusu

Kui kirjutasime aasta alguse artiklis, et toiduainete hinnad olid aastaga tõusnud ligikaudu 25%, siis ka jaanuaris jätkasid toorained ülespoole pürgimist. Suurema tõusu tegid läbi puuvill, liha, riis, kakao, suhkur. Tasub ära märkida, et puuvilla hind kerkis 24% ja suhkur hüppas 30 aasta kõrgeimale tasemele seoses Austraalia / India varude muredega. Vaatama võrdlemisi heale kuule aktsiaturgudel, ei ole nad suutnud konkureerida toorainete tootlusega.
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Uudised | Märksõnad: , | 6 kommentaari

USA tugev tulemuste hooaeg ja varjatud ohud

Nüüd kui üle veerandi S&P 500 indeksisse kuuluvatest ettevõtetest on oma 2010.a. neljanda kvartali tulemused avalikustanud, on asjakohane vaadata üle valitsevat trendi. Tähtis on meeles pidada, et arvestadas ettevõtete kasumite ootuste ületamist juba kolmandas kvartalis, on analüütikute prognoosid neljandas kvartalis selgelt liiga tagasihoidlikud, jättes ettevõtetele piisavalt üllatusruumi. Üllatamas nad ongi. Käimasoleva hooaja tulemused on...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Uudised | Märksõnad: | Kommenteeri

Tehniline analüüs – finantsturgude teenäitaja

2011.a. jaanuar on pakkunud investoritele stabiilset tootlust ja äsja alanud tulemuste hooaeg toidab kasvavat optimismi. Eelmise aasta juuli aktsiahinnapõhjadest alanud suur ralli on S&P 500 indeksit kergitanud ligi 28% ja mitmed börsid maailmas on saavutanud mitme aasta tipu. Aktsiaturgude kasv nädalast nädalasse on viimase aja selge trend ja eduka investeerimise üks alustalasid on minna trendiga kaasa. Mööda trendi tasub aga liikuda seni, kuni ilmnevad märgid ...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Analüüsid | Märksõnad: , , | Kommenteeri

Riskifondide mullused tootlused. Mida toob 2011 aasta?

2010 aasta lõppes tugeval positiivsel noodil ja võimaluste ampluaa rahakasvatamiseks oli investoritel lai. Kuid kaugeltki mitte kõik varahaldusasutused ei suutnud teenida kasumit ja suure volatiilsuse tõttu ei olnud möödunud aasta soodsaim paljude fondide jaoks. Antud artiklis võetakse vaatluse alla ...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Analüüsid | Märksõnad: , , , , | Kommenteeri

Aktsiahindade pikaajalise trendi visualiseerimine

21. sajandi esimese aastakümne üheks iseloomujooneks võib pidada erinevate mullide tekkimist ja lõhkemist globaalsel finantsmaastikul. Suurimate hulka kuuluvad tehnoloogia aktsiate, toorainete ja kinnisvara mullid. Järgnevad graafikud aitavad visualiseerida mullide ja teiste oluliste ajalooliste nähtuste mõju pikaajalistele ...
Jätka lugemist

 

Rubriigid: Uudised | Märksõnad: | Kommenteeri